Вклады по-прежнему остаются привлекательным инструментом для сохранения сбережений, считают опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики
На заседании 12 сентября совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 18 до 17% годовых.
Регулятор объяснил решение снизить ставку только на 1 п.п. тем, что устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. «Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания», — говорится в пресс-релизе.
ЦБ отметил, что дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.
Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 12 сентября 2025 года (Фото: РБК)
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6,0–7,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.
, Ключевая ставка , Рубль , Акции , Облигации , Банковские продукты
Содержание:
Как ключевая ставка влияет на вклады
В условиях высокой ключевой ставки повышается доходность сберегательных продуктов и растут ставки по кредитам — значит, в такой ситуации выгодно накапливать, а не тратить свои и тем более заемные средства.
, ЦБ , Банки и финансы , Словарь
В банке «Дом.РФ» отмечают, что интерес населения к сберегательным продуктам, несмотря на ожидания по снижению ставок, сохраняется высоким, депозиты остаются одним из наиболее понятных и востребованных инструментов сбережения, особенно в условиях рыночной волатильности . «При этом наблюдается тенденция диверсификации сбережений, клиенты активнее смотрят в сторону инвестиционных продуктов — чаще всего ОФЗ и корпоративных облигаций», — рассказала «РБК Инвестициям» руководитель сберегательных продуктов кредитной организации Наталья Мульганова.
Оттока средств с вкладов пока не фиксируется, сообщили в «Финуслугах». «По итогам августа число новых открытий выросло на 11%, а объем — на 39%. В сентябре этот тренд продолжается, мы видим высокий интерес к вкладам, в том числе на фоне сохранения привлекательного уровня доходности. Если курс на смягчение денежно-кредитной политики продолжится, ставки по вкладам и накопительным счетам продолжат снижаться», — прокомментировал старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу и маркетплейсу «Финуслуги» Игорь Алутин.
В «Банки.ру» считают, что по мере снижения ставок конкуренция со стороны фондового рынка и новых продуктов накопительно-инвестиционного характера (ПДС, безотзывные вклады и т. п.) будет усиливаться. «Регулятор со своей стороны понимает повышенные риски быстрого снижения ключевой ставки, так как существенный отток средств с депозитов может вновь разогреть инфляцию — отсюда мы видим осторожность в решениях и отсутствие спешки в шагах по снижению», — пояснила аналитик маркетплейса Гаянэ Замалеева.
В ПСБ также пока не видят существенного потенциала для перетока средств из депозитов в инструменты фондового рынка. «По нашей оценке, такая тенденция может сформироваться после фиксации депозитных ставок на уровне 10–12%», — сообщил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич.
И только в «Выберу.ру» отметили снижение интереса россиян к вкладам. По словам директора департамента коммуникационной политики маркетплейса Анны Романенко, в июле спрос на них сократился на 13%, по накопительным счетам падение оказалось еще более заметным — минус 24%. В августе депозиты потеряли еще 3% спроса, хотя накопительные счета показали оживление (+13%). Часть вкладчиков переключилась на валюту на фоне снижения курса доллара, другие направили средства в инвестиции . По ее словам, в июле число заявок на открытие брокерских счетов на платформе выросло на 27%, а в августе прибавило еще 6%. «Наибольший интерес сохраняется к облигациям федерального займа: посещаемость раздела с ОФЗ в июне и июле удвоилась относительно мая, а в августе мы фиксировали еще небольшой прирост — около 3%», — добавила она.
Динамика притока средств населения на банковские счета (Фото: РБК)
Средние ставки по вкладам в банках
Согласно расчетам «РБК Инвестиций», средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков по размеру депозитного портфеля на 12 сентября в зависимости от срока составляет:
- на три месяца — 15,61% (-1,65 п.п. к 25 июля)
- на шесть месяцев — 14,74% (-1,65 п.п.);
- на один год — 13,50% (-1,89 п.п.).
В топ-20 банков по размеру депозитного портфеля по вкладам от ₽100 тыс. предлагались следующие средние ставки в зависимости от срока (по индексу доходности вкладов платформы «Финуслуги» на 12 сентября):
- на три месяца — 15,53% (-0,21 п.п. к 1 сентября);
- на шесть месяцев — 14,56% (-0,16 п.п.);
- на год — 13,47% (-0,23 п.п.).
По данным платформы «Финуслуги», на неделе в период с 8 по 12 сентября ставки по вкладам снизили пять российских банков, входящих в топ-20 по объему средств населения. С начала сентября ставки по вкладам снизили девять банков, один из банков повысил. «Наименьшую доходность банки предлагают по длинным вкладам на срок от полутора до трех лет (9,61–10,76% в зависимости от срока)», — отметили аналитики маркетплейса.
На 12 сентября, по данным ежедневного индекса FRG100, в 85 крупнейших банках средняя ставка по вкладам на сумму от ₽100 тыс. составляет в зависимости от срока:
- на один месяц — 13,29% (-1,54, п.п. к 25 июля);
- на три месяца — 13,81% (-1,56 п.п.);
- на шесть месяцев — 13,1% (-1,84 п.п);
- на один год — 11,84% (-1,99 п.п.);
- на три года — 9,37% (-1,18 п.п.).
, Банки и финансы , Ключевая ставка , Вклад , Депозит , Сбережения
Главная причина снижения доходности по долгосрочным вкладам заключается в ожидании постепенного снижения ключевой ставки ЦБ, считает директор по развитию финансовых продуктов в «Сравни» Магомед Гамзаев. «Снижение ставок по длинным вкладам связано с адаптацией банков к новым условиям фондирования. Длинные деньги потребовались бы банкам в случае необходимости нарастить кредитование — но и такой потребности в настоящий момент у банков нет», — пояснил эксперт.
По словам Замалеевой, в этих условиях для вкладчиков продолжает быть актуальной так называемая лестничная стратегия. Если деньги нужны в ближайшие месяцы, имеет смысл открыть краткосрочные вклады до трех — шести месяцев, доходности по таким продуктам, как правило, одни из самых высоких за счет акционных предложений банков и маркетплейсов, которые зачастую добавляют бонусы к ставке от себя. «Для другой части сбережений можно зафиксировать доходность на один-два года: даже текущие 12–14% годовых в долгосрочной перспективе будут выглядеть привлекательно, учитывая ожидания по продолжению смягчения ДКП», — заключила аналитик «Банки.ру».
В пресс-службе Сбербанка считают, что клиентам сейчас выгоднее открывать вклады на короткие сроки, поскольку банки предлагают максимально высокие ставки именно на них.
, Вклад , Депозит
Выгодные банковские вклады без дополнительных условий
«РБК Инвестиции» изучили предложения банков по вкладам и отобрали десять самых выгодных из них (Фото: Shutterstock)
«РБК Инвестиции» изучили предложения банков по вкладам и отобрали десять самых выгодных из них. Из рейтинга были исключены депозиты, предусматривающие оформление дополнительных услуг для получения максимального процента. Все ставки указаны в эффективном размере (для вкладов с капитализацией дана максимальная доходность при выполнении этого условия), без возможности снятия и пополнения счета.
1. Ак Барс Банк
2. ПСБ
3. Банк «Дом.РФ»
4. Московский кредитный банк
5. Банк «Санкт-Петербург»
6. Металлинвестбанк
7. ВТБ
8. ТКБ
9. Альфа-банк
10. Т-банк
, Вклад , ЦБ , Словарь
Что будет с вкладами до конца 2025 года
Опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты единогласно сошлись во мнении, что ставки по вкладам продолжат свое снижение на фоне смягчения денежно-кредитной политики Центробанка (Фото: Shutterstock)
Большинство опрошенных «РБК Инвестициями» аналитиков банков и финансовых маркетплейсов считают, что к концу 2025 года ставки по вкладам продолжат снижаться, если ключевая ставка опустится до 14–15%.
- Заместитель президента — председателя правления ВТБ Александр Пахомов: «Снижения ключевой ставки сказываются на доходности по вкладам, но при этом они остаются самым надежным и доступным инструментом накопления для миллионов россиян. Вкладчики, условно говоря, пересели с самолета в скоростной поезд: на большие дистанции скорость снизилась, но на короткие — почти нет. Накопить к концу года можно с выгодой».
- Директор департамента коммуникационной политики финансового маркетплейса «Выберу.ру» Анна Романенко: «К концу года ключевая ставка, по нашим оценкам, вряд ли опустится ниже 14%. Наиболее вероятно снижение еще на 1 п.п., максимум — на 2 п.п. Это означает, что и депозитные ставки будут плавно снижаться, хотя часть крупных банков может временно предлагать более высокие условия для удержания клиентов и конкуренции за новые средства».
- Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич: «По нашим оценкам, по долгосрочным вкладам на срок от года уже заложена готовность регулятора снизить ставку до 14% на горизонте 12 месяцев, поэтому сейчас ставки по коротким депозитам выглядят более привлекательными. Дополнительным плюсом коротких вкладов выступает высокая управляемость ликвидностью. В текущей ситуации наиболее интересными выглядят полугодовые вклады».
- Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова: «Ожидаем, что Банк России может снизить ключевую ставку до 13% к концу года. В этом сценарии ставки по вкладам и накопительным счетам могут упасть до 11–12% к концу года».
- Аналитик финансового маркетплейса «Банки.ру» Гаянэ Замалеева: «К концу 2025 года ставка может приблизиться к уровням 14–15%. Доходность вкладов продолжит постепенно идти вниз, хотя темпы снижения будут замедляться: банки не спешат сразу закладывать весь потенциал снижения ставки, чтобы удерживать клиентскую базу. В ближайшие месяцы можно ожидать новой волны снижения ставок, это коснется в первую очередь долгосрочных вкладов».
, Депозит , Банки и финансы , Личные финансы , Частные инвестиции
Авторы Теги
Дарья Курносёнкова Руководитель направления «РБК Банки». До журналистики более 10 лет работала в банке финансовым аналитиком
Источник