Содержание:
Что произошло
Из-за неясности в налоговом законодательстве инвесторам, возможно, придется заплатить повышенный налог с доходов от суверенных еврооблигаций, если курс валюты, к которым они привязаны, вырастет. Такие инструменты номинированы в долларах и евро, но расплачиваться за них можно также в рублях. Если бы расчеты шли в валюте, налога на доход от валютной переоценки не было бы. Но порядок расчета в рублях, налоговые последствия которого явно не прописаны в эмиссионной документации, создает правовую коллизию. Еще летом эту проблему в своем обращении к Минфину подняла Ассоциация розничных инвесторов (АРИ). В октябре ведомство в своем ответе указало, что все будет зависеть от валюты, за которую был куплен актив. Оба документа есть у «РБК Инвестиций».
АРИ обратилась с письмом в Минфин, указав, что фиксирует обращения граждан, инвестирующих в еврооблигации Российской Федерации, в том числе замещающие еврооблигации, по вопросу налоговых рисков в связи с возможным ростом курса соответствующих валют.
В АРИ привели положения из Налогового кодекса, согласно которым:
- согласно абзацу 22 п.13 ст. 214.1, учет расходов на приобретение еврооблигаций Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, при их реализации (погашении) осуществляется исходя из курса Банка России, установленного на дату фактического получения соответствующих доходов;
- также абзацем 23 п.13 ст. 214.1 НК РФ аналогичный подход распространяется и на случаи, если расчеты при приобретении таких облигаций в соответствии с условиями их выпуска осуществлялись в рублях: стоимость приобретения в иностранной валюте исчисляется исходя из курса ЦБ на момент приобретения, затем определенная таким образом стоимость пересчитывается в рубли исходя из курса ЦБ РФ, установленного на дату фактического получения соответствующих доходов.
При этом, как отметили в ассоциации, эмиссионная документация и нормативные акты, регулирующие условия выпуска и обращения еврооблигаций России, в том числе замещающих, не регламентируют вопрос осуществления расчетов при их приобретении или продаже в рублях.
«Министерство финансов выпустило замещающие облигации номиналом в иностранной валюте. Покупка и продажа данных облигаций происходит на бирже. Биржевая практика расчетов в рублях не закреплена явно в эмиссионной документации облигаций. Согласно действующему законодательству это означает, что с положительной валютной переоценки тоже надо заплатить налог. В обычном случае у еврооблигаций Минфина облагались бы только купон и реальный доход из-за роста самой бумаги», — пояснил «РБК Инвестициям» председатель правления АРИ Илья Херсонцев.
Он привел наглядный пример возникающей проблемы, если ее не исправить:
- Замещающая облигация Минфина номиналом $1000 приобретена за рубли по номиналу при курсе ₽80. Инвестор уплатил при покупке ₽80 тыс. При погашении по номиналу $1000 курс составил ₽90, и инвестор получит рублями ₽90 тыс. Из-за валютной переоценки инвестору необходимо будет заплатить налог в размере ₽10 тыс.*13% = ₽1,3 тыс.
«До замещения те же облигации можно было купить на бирже непосредственно за доллары и налог на переоценку бы отсутствовал, потому что инвестор бы ее купил и продал за те же $1000 для этого примера», — добавил Херсонцев.
В АРИ указали на риск для розничных инвесторов, приобретающих указанные облигации, что рассматриваемые положения НК РФ фактически не применяются. Ассоциация попросила Минфин дать разъяснение, что защитная норма закона все же распространяется на еврооблигации, торгующиеся на бирже за рубли. А если это невозможно, то внести поправки в Налоговый кодекс, чтобы закрыть правовую лакуну и защитить права рядовых инвесторов.
, Облигации , Мосбиржа , Газпром , ЛУКОЙЛ
Разъяснение Минфина
В Минфине ответили на письмо ассоциации, разъяснив применение указанных норм к осуществлению расчетов при приобретении или продаже еврооблигаций в рублях. «РБК Инвестиции » также направили запрос в ведомство.
По сути ответ Минфина повторил то, что на текущий момент указано в законе:
- если вы покупали облигации за валюту, то при продаже ваши расходы (стоимость покупки) пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на дату продажи.
- если вы покупали облигации за рубли, и это прямо разрешено условиями выпуска этих облигаций, то работает специальная формула, которая «защищает» от курсовых разниц.
«Таким образом, положениями п.13 статьи 214.1 НК РФ установлен порядок пересчета в рубли расходов по приобретению еврооблигаций Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, при их фактическом осуществлении в иностранной валюте, а также порядок признания таких расходов при их осуществлении в рублях в случаях, когда условиями выпуска облигаций предусмотрена возможность приобретения указанных облигаций за рубли», — говорится в ответном письме Минфина.
Тот факт, что условиями выпуска и обращения суверенных евробондов, в том числе замещающих, не регламентируется вопрос осуществления расчетов при их приобретении или продаже в рублях, остался без комментария ведомства.
«На наш взгляд ответ Минфина положительно нейтральный. Он подтверждает, что налог с переоценки сегодня будет взят, но не исключает категорически исправления ситуации», — отметил Илья Херсонцев.
Также он обратил внимание, что Минфин готовит выпуск облигаций в юанях. «Если в условиях выпуска будет предусмотрена их покупка за рубли, налога на курсовую переоценку не будет. Но если и в их условиях не пропишут этот важный пункт, то инвесторам нужно будет тщательно оценить налоговые последствия и правильного расчета доходности этих бумаг», — заключил Херсонцев.
, Облигации , ОФЗ , юань
Замещающие облигации Российской Федерации
В декабре 2024 года Министерство финансов сообщило об эмиссии замещающих еврооблигаций Российской Федерации, на которые инвесторам было предложено обменять облигации внешних облигационных займов.
Всего было замещено 13 выпусков суверенных евробондов на совокупный объем $20,8 млрд (с учетом амортизации), или 64,2% от долларового эквивалента номинального объема всех оригинальных выпусков еврооблигаций Российской Федерации. Замещение было проведено одновременно всем держателям, подавшим оферты в соответствии с объявленными условиями.
, Облигации , Минфин , Инвестиции , Россия
Авторы Теги
Ольга Анохина Редактор материалов о консервативных инструментах — облигациях, золоте, ПИФах, вкладах. До РБК работала на Московской и СПБ биржах
Ольга Копытина В журналистике с 2002 года, в РБК — с 2020-го. Пишу про инфраструктурные проблемы, консервативные инструменты, налоги
Источник