Госкомпания «Дом.РФ» подтвердила, что эмитент планирует при первичном публичном размещении (IPO) ориентироваться на стоимость Сбербанка. Об этом в ходе конференции «Смарт-Лаба» сообщил директор по рынкам капитала «Дом.РФ» Александр Талачев. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций». Ранее источники на рынке сообщали, что дисконт будет рассчитан по показателю P/BV (Price/Book Value).
«Это будет небольшой дисконт к Сбербанку, мы как менеджмент будем стараться, чтобы он был как можно меньше. Инвесторы будут «тянуть» нас, чтобы он был как можно больше», — сказал Талачев, отвечая на соответствующий вопрос.
Также Талачев напомнил, что сделка будет проводиться в формате cash-in, а деньги будут направлены на финансирование будущих проектов.
Ранее о том, что размещение акций «Дом.РФ» будет проходить с дисконтом к акциям Сбербанка, сообщали источники издания «Коммерсантъ». Они уточняли, что во время первых встреч эмитент хотел размещаться по 0,8 от капитала, но на фоне обвала рынка и снижения этого показателя у Сбербанка до 0,83 коэффициент может оказаться ближе к 0,7. По оценкам источников, справедливый дисконт «Дом.РФ» к Сбербанку с учетом разных масштабов и моделей бизнеса должен составлять 15–20%.
Как госкомпания «Дом.РФ» готовится к IPO
IPO госкомпании «Дом.РФ» пройдет в третьей декаде ноября, сообщали ранее источники издания «Коммерсантъ». В самой компании говорили, что будут проводить размещение «с учетом рыночной ситуации». Перед началом первичного размещения госкомпания планирует опубликовать отчетность по МСФО за девять месяцев 2025 года.
, IPO , Акции
Первичное размещение акций «Дом.РФ» будет первым за последние 18 лет IPO государственного финансового института. «Дом.РФ» планирует разместить около 10% акций и привлечь от ₽15 млрд до ₽30 млрд. Об этом рассказал глава госкомпании Виталий Мутко на встрече с президентом России Владимиром Путиным. Однако объем размещения может превысить ранее анонсированные ₽30 млрд за счет опциона на переподписку (обычно 15% сверх размещаемого количества акций), рассказал источник «Коммерсанта».
Полученные средства компания планирует направить на проектное финансирование, строительство инфраструктуры в России и секьюритизацию ипотечных кредитов.
Компания рассчитывает, что ее акционерами станут и крупные инвестиционные фонды, и пенсионные фонды, и институциональные инвесторы, а также физические лица.
Стратегия развития «Дом.РФ» до 2030 года предусматривает удвоение активов до ₽11 трлн, а также выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли. По данным отчетности по МСФО, на 1 июля 2025 года его активы достигали ₽5,58 трлн. Чистая прибыль «Дом.РФ» за шесть месяцев 2025 года составила ₽39,1 млрд (+14,81% к аналогичному периоду прошлого года), за 2024 год — ₽65,8 млрд (+39,2% год к году), а за 2023-й — ₽47,2 млрд (+56,17%). Согласно прогнозу, чистая прибыль «Дом.РФ» по итогам года может вырасти до ₽90 млрд, а в 2026 году — до ₽100 млрд.
, Банки и финансы , Недвижимость , IPO , Дивиденды
О планах «Дом.РФ» провести IPO стало известно в марте 2024-го. В декабре 2024 года президент России Владимир Путин подписал закон, который позволяет компании выйти на биржу и получить статус публичного акционерного общества (ПАО) с долей государства не менее 50% плюс одна акция, прежняя норма предполагала закрепление за государством доли в 100%.
В сентябре 2025 года компания сменила статус на ПАО, сохранив функции института развития. В октябре набсовет компании «Дом.РФ» принял решение о подаче заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбирже. После выхода на биржу компания намерена участвовать в программе создания акционерной стоимости, а также получить звездный рейтинг.
Авторы Теги
Глеб Кухарчук Редактор специальных материалов в проекте «РБК Инвестиции». Лауреат 2025 и 2024 годов национальной премии «Финкор»
Ольга Копытина В журналистике с 2002 года, в РБК — с 2020-го. Пишу про инфраструктурные проблемы, консервативные инструменты, налоги
Марина Мазина Пишу про тренды финансового рынка в России и в мире, перспективы рубля, нефти и газа, золота, кофе и какао
Источник