Директор инвестиционного департамента управляющей компании «РСХБ Управление Активами» Александр Присяжнюк
Летом 2023-го ЦБ оценивал объем иностранных активов россиян, заблокированных в ПИФах, в ₽154,3 млрд и позже запустил механизм частичной разблокировки фондов.
Что тормозит выплаты пайщикам и почему инвесторы не спешат воспользоваться разблокированными активами, рассказывает Александр Присяжнюк, директор инвестиционного департамента управляющей компании «РСХБ Управление Активами».
Содержание:
Что случилось с паевыми инвестиционными фондами из-за санкций
Весной 2022 года активы россиян, которые учитывались на счетах Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Московской биржи), были заблокированы в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream. Это была первая волна блокировок. Вторая волна прошла в ноябре 2023 года, после того как США ввели блокирующие санкции против СПБ Биржи.
В паевых инвестиционных фондах ( ПИФ ) суммарно оказались заблокированы активы 2,7 млн пайщиков на общую сумму ₽379 млрд. Тогда, в 2023 году, регулятор предложил процедуру частичной разблокировки активов — создание ЗПИФ-А.
Такая форма позволила управляющим отделить заблокированные активы от иных активов, не подверженных санкциям, чтобы возобновить доверительное управление ликвидными активами и частично погашать паи фонда с заблокированными активами.
В феврале 2024 года ЦБ перезапустил процедуру освобождения ПИФов от замороженных активов. Они должны были пройти ее до 16 июня 2024 года.
, ЦБ , Активы
Сколько удалось разблокировать
В «РСХБ Управление Активами» 17 фондов (10 ОПИФов и 7 БПИФов) были преобразованы в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ-А). Все 17 фондов были реорганизованы по принципу «один к одному», что подразумевает отсутствие двойного перераспределения активов. Общая стоимость активов фондов на момент реорганизации составила около ₽25 млрд.
Важно отметить следующее: если фонд переводили в ЗПИФ-А и в нем присутствовали ликвидные активы, их необходимо было реализовать не позднее 250 рабочих дней или одного календарного года. В случае если на момент определения стоимости доля ликвидных паев превышает 10% от СЧА (стоимости чистых активов), тогда УК обязана выплатить необходимую сумму пайщикам через процедуру частичного погашения паев в следующем квартале после реализации ликвидных активов. На 30 мая 2025 года стоимость чистых активов (СЧА) всех заблокированных фондов в составе «РСХБ Управление Активами» составляет ₽12,3 млрд.
Оценка стоимости активов оставалась наиболее дискуссионной темой для всей индустрии. Рынок и регулятор по-разному смотрели на оценку заблокированных активов в фондах. С момента выделения заблокированных активов управляющая компания приступила к расчету стоимости чистых активов (СЧА) закрытых паевых инвестиционных фондов. Ранее для оценки заблокированных активов использовалась их стоимость на 25 февраля 2022 года. Однако затем Банк России внес изменения в правила оценки ценных бумаг (с учетом места хранения финансовых инструментов). Речь идет об учетной стоимости активов, входящих в состав ЗПИФ-А, поскольку фактическую цену можно определить только в момент их продажи.
Согласно текущей редакции правил, если для ценных бумаг отсутствуют активный рынок и наблюдаемые данные о стоимости, управляющая компания должна использовать отчет независимого оценщика. Такие отчеты по каждому ЗПИФ-А можно найти на сайтах управляющих компаний, в том числе на сайте УК «РСХБ Управление Активами».
, Разблокировка , Санкции , Личные финансы , Инвестиции
Поиск инвесторов
С начала процедуры по разблокированию активов по 8 из 17 фондов были произведены выплаты клиентам на общую сумму ₽1,49 млрд. Но из-за некорректных реквизитов около 3 тыс. пайщиков не смогли получить свои средства на общую сумму ₽159 млн. Поэтому если вы являетесь владельцем заблокированных средств, нужно обратиться в УК и сверить корректность своих данных для получения выплат.
Прозрачность процедур реорганизации фондов, актуальность реквизитов и оперативность выплат требуют активного участия как инвесторов, так и управляющих компаний. Инвесторам также важно принимать меры, чтобы не пропустить выплаты по своим заблокированным активам.
Авторы Теги
Источник